1. 首页
  2. 新闻

巴菲特和索罗斯,不同风格两种策略

一个稳健,擅长发现价值投资机会;一个擅长搅动市场产生泡沫,在泡沫破裂过程中发现套利机会。

说起二位大神,都知道是投资圈鼎鼎大名的人物,二位的投资策略各有千秋。一个稳健,擅长发现价值投资机会;一个擅长搅动市场产生泡沫,在泡沫破裂过程中发现套利机会。

巴菲特最经典的投资案例中,必须提及可口可乐。

1987年10月19日,那是举世闻名的“黑色星期一”。当时道琼斯工业指数带头暴跌,引发全球股市的狂泻。可口可乐公司总裁唐纳德发现有人在大举买入公司的股票,这个人就是巴菲特。并且,巴菲特希望唐纳德能保守秘密。当时的可口可乐对应的市盈率大约为15倍左右。对于巴菲特来说,能在这个价位,买入可口可乐这样一个优质公司的股票,是一个有绝对性价比的好机会。

后来,在他买入可口可乐的10年后,这笔投资给巴菲特带来了超过10倍的收益。

巴菲特从长线来看市场,认为市场是理性的,因为市场价格总会回归其价值附近。

索罗斯和巴菲特最大的不同是,索罗斯认为市场是不理性的。索罗斯是这个不理性市场的狙击手。巴菲特用公司财报以不变应万变,对市场下一步的变化毫不关心;而索罗斯却被誉为“走在曲线最前端的人”。

索罗斯投资的成功案例中,狙击英磅是一个经典案例。

1992年9月15日,索罗斯带头,投机大鳄们不约而同大量卖出英镑,英镑对马克一路下跌,英格兰银行买入30亿英镑,但还是挡不住英镑的跌势,最终英国花了269亿美元的外汇储备,还是没能守住汇率下限,被迫退出欧洲汇率体系,索罗斯赚了10亿英镑。

巴菲特和索罗斯代表了两种不同的投资人。

巴菲特是典型的价值投资人,选定了就长线持有,用经营企业的方法来投资赚钱。然后,在价格被低估时买进,价格高估时卖出。从不预测市场下一步的走势。这种方式轻松不费神,但时间成本较高。

索罗斯是一个金融投资家,他是基金经理出身,喜欢揣测市场的想法,对手盘的想法来进行决策,而不是看标的的价值。

以上两种投资策略,没有熟优熟劣,熟是熟非。投资人可以根据自己的偏好进行配置和选择。

长线部份,可以学习巴菲特,用企业家精神来投资,选自己看好的币种长线持有。虽然数字货币不像传统投资标的,没有财务报表,但投资人也要多多了解项目的基本信息,并形成自己对这个项目的看法,参与项目社群,了解项目的热度和研发进度,甚至参与到项目的成长过程。

短线部份的策略可以参考索罗斯的作法,更像一个狙击手,多去选择市场的热点进行操作。

在币市,尤其是国内,目前仍是以个人投资者为主体,机构虽然在慢慢进场,但总体上还不能算是主要的投资主体。

个体投资者为主体的市场特点是不理性,币市的波动受情绪影响很大,价格被高估或被低估的情况很常见。主要有以下原因:

1、币市是一个新兴市场,没有太多历史规律可循,尤其是新币种都没有经历过完整的牛熊。因此,大部份投资人对这个市场了解得不多,对技术了解得更不多,在不了解的情况下,就很容易受市场情绪的蛊惑。

2、很多项目都还没有落地,尚无实体支撑。数字货币不像股票可以看公司业绩,没有明确的数字可以量化的基本面实质性支撑。所以,在一个尚以讲故事来左右价格的市场,项目的事件性驱动策略就显得很好用了。另外,因为信息极度不对称,加上信息中掺杂很多虚假信息,或者不明确的信息,也会造成不同的解读。这些都会造成市场情绪化很严重。

而短线往往也是利用市场情绪的波动来套利。比如,现在币市就是一个很敏感的市场,任何一个消息都会影响到市场的走势和信心。前阵子大利好出来,走势大涨;消息平静后,走势慢慢回吐涨幅;监管消息出来后,市场又恐慌,走势下跌。价格走势完全跟随消息面。

长线来看,对于已经穿越过一轮牛熊经过时间考验的币种来说,如果技术在不断迭代,社区不断在发展,那么它的价格可能呈现出螺旋式上升的走势;短期内接下来会怎么走,就要看消息面还会出什么新政策,以及新政策的执行力度有多大。这些都会直接影响短期未来的市场走势。

(全文完)

感谢阅读

声明:本文经授权发布,除注明来源外,均为以太财经用户投稿,不代表以太财经立场,转载请联系原作者。

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注